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Contrium 1 Private Equity
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| Konzept |
| Mit dem Contrium 1 Private Equity beteiligen Sie sich an einem diversifizierten Dachfondskonzept, das besondere Sicherheiten aufweist. Alle Zielfonds sind bereits identifiziert, sodass Sie nicht in einen Blindpool investieren. Der Investitionsfokus ist überwiegend Deutschland und in geringerem Umfang der Euroraum, um Währungsrisiken zu umgehen. Das steuerliche Konzept ist zukunftsorientiert und vermeidet mit seiner gewerblichen Prägung mögliche Risiken eines vermögensverwaltenden Fonds. Der Contrium 1 Private Equity beabsichtigt, sich mit insgesamt 100% des Kommanditkapitals an den Zielfonds zu beteiligen, um das Ertragspotenzial für die Anleger höchstmöglich zu nutzen. |
| Investitionsgegenstand |
Beteiligungen an Private Equity Gesellschaften (Zielfonds), die sich mit den Anlegergeldern an viel versprechenden Firmen im vorbörslichen Bereich beteiligen und diese mit professionellem Knowhow und Netzwerken versehen, um die Ertragslage und den Firmenwert deutlich zu steigern. Die baldmögliche Veräußerung dieser Firmen erfolgt dann z. B. an deren Management, an Konkurrenten oder über die Börse. Dabei können erhebliche Wertzuwächse realisiert werden, die den Fonds und deren Anlegern zufließen. |
| Renditeerwartungen |
| Die Renditen werden nach Steuern im zweistelligen Bereich und damit deutlich über dem üblichen Kapitalmarktzins erwartet. |
| Anlageklasse |
Private Equity ist eine eigene, von anderen Kapitalmärkten wenig abhängige Anlageklasse. Deshalb empfehlen Fachleute, mit Private Equity Stabilität im Portfolio aufzubauen. Im angloamerikanischen Raum werden die Vorteile schon lange genutzt, und zunehmend erwarten und erkennen auch deutsche Privatanleger die hervorragenden Möglichkeiten und suchen verstärkt das Anlagesegment Private Equity, das Ihnen der Contrium 1 Private Equity anbietet. |
| Private Equity Markt |
| Der Private Equity Markt unterscheidet zwei Segmente: Venture Capital finanziert junge Unternehmen mit hohen Wachstumsraten, während im Buyout-Segment das Kapital in reife Unternehmen fließt, um Ausgliederungen, Nachfolgelösungen, Börsengänge etc. zu finanzieren. Im europäischen Buyout-Segment war die langfristige Rendite bisher höher als im Venture Capital-Bereich. Im Gegensatz dazu sind die Renditen im amerikanischen Venture Capital-Segment schon über lange Zeiträume hinweg sehr viel höher als die des Buyout-Bereichs. In den letzten Jahren haben sich die Rahmenbedingungen des europäischen und deutschen Venture Capital-Marktes geändert und gut entwickelt und die Preise deutscher Portfoliounternehmen sind derzeit sehr attraktiv, zum Teil liegen sie bei etwa einem Drittel der Bewertungen des US-Marktes. Zusätzlich bietet der deutsche Markt ein enormes Potenzial. Auch die Exit-Konditionen und gesetzlichen Rahmenbedingungen entwickeln sich sehr günstig. So gibt es ein zunehmendes Übernahmeinteresse von Konzernen, die nach den Konsolidierungsmaßnahmen der letzten Jahre jetzt wieder in Wachstum investieren und sich mit dem Ankauf marktreifer Unternehmen deren neue Technologien für morgen sichern. Angesichts der attraktiveren Private Equity-Anlagemöglichkeiten und weiter steigenden Renditemöglichkeiten im Venture Capital-Segment investiert Contrium 1 Private Equity in diesen Bereich. |
| Venture Capital-Segment |
| Contrium 1 Private Equity sieht im Venture Capital-Segment aus den vorgenannten Gründen die attraktiveren Private Equity-Anlagemöglichkeiten und weiter steigende Renditemöglichkeiten. Das Fondsmanagement teilt die Auffassung vieler Fachleute, dass das Buyout Segment nicht unerheblich überhitzt sein könnte und investiert in Venture Capital. Contrium 1 Private Equity bietet seinen Anlegern 6% p. a. Frühzeichnerbonus bis zur Fondsschließung, die Rückführung des eingezahlten Eigenkapitals und des Agios durch bevorrechtigte Auszahlungen und 8% p. a. Vorzugsrendite (Hurdle Rate) auf das gebundene Kapital. Bei darüber hinausgehenden Gewinnen sieht das Profit-Sharing eine Aufteilung von 90% für die Anleger und 10% für das Management vor. |
| Fondsvolumen |
| € 10.000.000 |
| Fondslaufzeit |
| Fondslaufzeit bis zum 31.12.2016 geplant, es sind 3 Verlängerungen um je 1 Jahr möglich. |
| Mindesteinlage |
| € 25.000 zzgl.5 % Agio. |
| Zahlungstermin |
| 70 % zzgl. 5% Agio nach Beitritt und 30% am 30.6.2008. |
| Frühzeichnerbonus |
| 6% p. a. auf die fällige und geleistete Einlage bis zur Schließung, fällig mit der ersten Auszahlung. |
| Vorzugsrendite |
| 8% p. a. Vorzugsrendite (Hurdle Rate) auf das jeweils gebundene Kapital (IRR). |
| Gewinnbeteiligung und erfolgsabhängige Vergütung |
| Erst nach Erreichen der vorbezeichneten Auszahlungen an die Anleger erfolgen weitere Auszahlungen so, dass sich insgesamt eine Gewinnverteilung von 90% für die Anleger und 10% für das Management ergibt. |
| Investitionsquote |
| 94% auf 100% steigend, geringe Kosten |
| Investitionsfokus |
| Deutschland und Euro-Raum |
| Steuern |
| Zukunftsorientierte gewerbliche Prägung, Versteuerung der Einkünfte erfolgt lediglich im Halbeinkünfteverfahren, Rückführung des Eigenkapitals bleibt steuerfrei. |
| Unsere Meinung |
Der Fonds entdeckt und nutzt für seine Anleger das lange vernachlässigte deutsche Venture Capital Segment mit seinen günstigen Preisen, die z. T. bei ca. 1/3 des amerikanischen Marktes liegen. Damit ist Contrium 1 Private Equity derzeit der einzige Private Equity Dachfonds, der gezielt in deutsches Venture Capital investiert, kein Blindpool ist und zudem Währungsrisiken vermeidet. Zur Beimischung bei größeren Vermögen ist dieser Fonds empfehlenswert. |
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Neuhaus III – Der Vorgängerfonds Neuhaus I (aus 1999) weist eine Netto-Rendite von 131% p. a. (IRR, Stand 30.6.2006) aus. Neuhaus II ist für Renditeaussagen noch zu jung.
SHS III – Über alle Vorgängerfonds wurde bisher eine Brutto-Rendite von 16% p. a. (IRR, Stand 30.6.2006) erzielt, es wird eine Renditesteigerung mit den noch aktiven Beteiligungen erwartet.
Triangle IV – Kombiniert haben die Vorläuferfonds eine Brutto-Rendite von insgesamt 25% p. a. (IRR, Stand 30.6.2006) erzielt.
Equinet Venture Partners – Fonds in Vorbereitung, der erste Fonds (aus 1998) erzielte eine Brutto-Rendite von 179% p. a. Die Brutto-Rendite der Technologie Investments des zweiten Fonds erreichten bisher 16% p. a. (IRR, Stand 30.10.2006). Der dritte Fonds (aus 2003) ist für Renditeaussagen noch zu jung.
